Der Einsatz von Mezzanine-Kapital durch mittelständische Unternehmen ist seit 2004 erheblich gestiegen. Aus der Idee Nachrangdarlehen zu poolen, zu verbriefen und am Kapitalmarkt zu platzieren, entwickelte sich schnell ein Wettbewerb an standardisierten Mezzanine-Programmen. Knapp 700 deutsche Unternehmen profitierten seit Auflage der ersten Emission von dieser Entwicklung.

Die mittelständischen Unternehmen begeben in der Regel Genussscheine, Nachrangdarlehen oder Schuldscheine, welche an eine Zweckgesellschaft verkauft werden. Die Zweckgesellschaft fungiert als Verbindung zwischen Unternehmen und Kapitalmarkt. Über sie erfolgt die Strukturierung und Platzierung des Gesamtportfolios am Kapitalmarkt und die anschließende Kapitalbereitstellung an die Unternehmen.

Diese Form einer Kapitalmarkttransaktion wird als CLO (Collateralized Loan Obligations) Struktur bezeichnet. Von zentraler Bedeutung für den Gesamterfolg solcher Strukturen ist die erfolgreiche Platzierung der nicht gerateten Tranche (Junior Note) einer CLO-Struktur.

Wir stehen unseren Bankpartnern, welche die Platzierung der Tranchen übernehmen, beratend zur Seite. Unsere  langjährige Erfahrung aus der Zusammenarbeit mit mittelständischen Unternehmen und Family Offices hilft den Banken, Wertpapiere mit interessanten Renditemöglichkeiten zu entwickeln.