Unternehmensfinanzierung
Welche Möglichkeiten der Unternehmensfinanzierung gibt es?
Eine Transaktion ist ein komplexer Prozess, der u. a. auch mit Fragen zur Finanzierung einhergeht. Nur eine zu 100 % passende Unternehmensfinanzierung kann zu einer erfolgreichen Entwicklung einer Firma führen. Dabei geht es sowohl um die Beschaffung von Kapital als auch um Planung und Kontrolle der internen Verwendung. Entscheidend ist immer eine individuelle und maßgeschneiderte Finanzierungslösung. In diesem Beitrag möchten wir über die Voraussetzungen für eine Unternehmensfinanzierung sowie die unterschiedlichen Möglichkeiten informieren.
Gründe für eine Unternehmensfinanzierung
Zu den typischen Anlässen einer Unternehmensfinanzierung zählen:
- die Deckung von Produktionskosten (Betriebsmittelfinanzierung)
- die Erhöhung der Produktion oder Erschließung neuer Märkte (Wachstumsfinanzierung)
- der Weiterausbau des Geschäfts (Finanzierung von Investitionen)
- der Kauf oder die Übernahme eines Unternehmens (Akquisitionsfinanzierung)
- die Änderung einer laufenden Finanzierung in eine andere Form (Umfinanzierung)
Grundvoraussetzungen für eine Unternehmensfinanzierung
Für das Erreichen von Unternehmenszielen wird immer wieder Kapital benötig – ob kurzfristig oder langfristig. Die Basis für die Ermittlung Ihres Finanzierungsbedarfs stellt ein fundierter Businessplan dar. Ziel sollte die Sicherstellung einer dauerhaften Liquidität des Unternehmens sein, von der Gründung bis hin zum erfolgreichen Ausbau.
Um den Finanzierungsbedarf zu ermitteln und zu klären, welche Arten infrage kommen, können einige grundlegende Fragen helfen:
- In welcher Phase befindet sich Ihre Firma?
- Können Sie selbst in Ihr Unternehmen investieren?
- Gibt es Kapital aus dem Unternehmen, welches zur Finanzierung zur Verfügung steht?
- Wird Fremdkapital benötigt?
- Möchten Sie unabhängig bleiben oder Partner & Investoren hinzuziehen?
- Was ist in Ihrem Fall das optimale Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital?
Ermittlung des Kapitalbedarfs anhand von Kennzahlen
Im nächsten Schritt geht es darum, Ihren Unternehmenserfolg zu messen. Hierfür sind folgende Kennzahlen hilfreich:
- die Eigenkapitalquote zur Definition des Verhältnisses von Eigenkapital zu Gesamtkapital des Unternehmens
- der Cashflow zur Ermittlung von Geldzufluss oder Geldabfluss der Firma in einem bestimmten Abrechnungszeitraum
- die Eigenkapitalrentabilität zur Angabe des Verhältnisses zwischen Gewinn und eingesetztem Eigenkapital
- der Return on Sales (ROS) zur Ermittlung der Menge, die vom Umsatz als Gewinn übrigbleibt
- der Return of Investment (ROI) zur Berechnung des Verhältnisses zwischen Gewinn und Investitionen
Arten der Unternehmensfinanzierung
Geht es um die Unternehmensfinanzierung, unterscheidet man bei der Eigen- als auch Fremdfinanzierung mehrere Arten. Oftmals stellt eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital die beste Option dar.
Unternehmensfinanzierung mit Eigenkapital
- Gewinnthesaurierung: Die eigenen Gewinne fließen wieder ins Unternehmen ein
- Eigenkapital-Förderungen: öffentliche Förderprogramme
- Kapitalerhöhung durch Gesellschafter: Es werden Gesellschafter gewonnen, die mit in die Firma investieren
Unternehmensfinanzierung mit Fremdkapital
- Kredit/Darlehen: Finanzierung über eine Bank, je nach Unternehmensform z. B. als Firmenkredit, Kredit für Startups oder Kredit für Selbstständige
- Unternehmensfinanzierung am Kapitalmarkt: Beteiligung von Investoren am Unternehmenskapital – beim Venture Capital beteiligt sich ein Kapitalgeber am Unternehmen; Business Angels beteiligen sich auch mit ihrem Netzwerk und Knowhow
- Factoring: Offene Forderungen werden an eine Factoring-Gesellschaft verkauft, was eine kurzfristige Erhöhung der Liquidität ermöglicht
- Leasing: Leasing von teuren Wirtschaftsgütern, des Fuhrparks oder von Maschinen
Welche Form der Unternehmensfinanzierung passt zu Ihnen?
Die eine empfehlenswerte Form der Unternehmensfinanzierung gibt es nicht. Die Wahl erfolgt immer in der Regel abhängig vom Geschäftsmodell und von der finanziellen Situation sowie der Phase, in der sich Ihre Firma befindet und sollte stets individuell getroffen werden.
Prüfen Sie alle möglichen Optionen und behalten Sie Ihre Finanzen im Blick. Sowohl Ihr Unternehmen als auch Ihre finanzielle Situation verändern sich, sodass es sinnvoll sein kann, nach einiger Zeit eine bestehende Finanzierung anzupassen.
Typische Fehler bei der Unternehmensfinanzierung vermeiden
Auf dem Weg zur passenden Unternehmensfinanzierung gibt es einige typische Stolperfallen, die es zu vermeiden gilt. Halten Sie sich an folgende Tipps:
Achten Sie auf einen vollständigen Businessplan.
Wer bei der Planung der Unternehmensfinanzierung ein unausgereiftes Konzept vorlegt, läuft Gefahr, die Chance auf einen Kredit oder einen Investor zu verschenken. Ein möglichst detaillierter Businessplan sollte daher als Erstes in Angriff genommen werden.
Bauen Sie einen großzügigen Puffer ein.
Bei der Planung der Unternehmensfinanzierung gilt es, realistisch vorzugehen und auch Situationen im Kopf zu behalten, in denen die Kosten höher ausfallen könnten, als erwartet und der Umsatz etwas langsamer ansteigt.
Sorgen Sie für eine möglichst hohe Eigenkapitalquote.
Um Fremdkapital erhalten zu können, sollte als Basis ausreichend Eigenkapital zur Verfügung stehen. Informieren Sie sich über sämtliche Fördermöglichkeiten und erhöhen Sie die Quote beispielsweise durch Maßnahmen wie Factoring oder Leasing.
Gestehen Sie sich mögliche Probleme frühzeitig ein.
Wenn es nicht nach Plan läuft, sollten Sie sich dies rechtzeitig eingestehen und das offene Gespräch bei Ihrem Berater bzw. Ihrer Beraterin bei der Bank oder mit dem Investor suchen. Je früher ein Problem angesprochen wird, desto wahrscheinlicher die Möglichkeit, eine Lösung zu finden.
Fazit
Unternehmensfinanzierung ist ein komplexer Prozess. So individuell ein Unternehmen, so vielseitig auch die Möglichkeiten. Wichtig ist eine maßgeschneiderte Planung, bei der an gewisse Punkte gedacht werden sollte, um Fehler zu vermeiden. Die Basis für das Vorgehen stellt ein fundierter Businessplan dar. Gerade in Finanzfragen ist es sinnvoll, eine fachmännische Beratung in Anspruch zu nehmen.
Brauchen Sie Unterstützung bei der Unternehmensfinanzierung?
Gerne stehen wir Ihnen als Berater bei der Entscheidung für ein Finanzierungsmodell zur Seite. Wir wissen, worauf es bei der Entwicklung eines Businessplans ankommt und finden auch für Ihr Unternehmen passende Maßnahmen, welche auch langfristig Potenzial für Erfolg haben. Häufig stellt ein Finanzierungsmix die beste Option dar. Sprechen Sie uns gerne an, damit wir auch für Sie die richtige Strategie finden.
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